财经早餐 2026-09-23
自动抓取于 2026-09-23 08:01:07 GMT+8 来源: 小红圈 (red-ring.cn) | 圈子: 红运Dang投 (ID: 27593)
原文
昨天全国工商联发布了2026民营企业500强名单：
篇幅所限，我这里就贴前30多名，完整名单可以搜相关报道。
这个排名不按照净利润来，而是按照营业收入进行降序，简单粗暴，相对来说也算公平。
和去年相比，前10名里只有第9名发生了变化，联想从去年的第11上升到了第9。
整体数据的话，500强营收加起来近45万亿，同比增长4.35%，平均下来每家大概是900亿左右。
净利润合计1.83万亿，同比增长1.3%，增速不及营收，平均下来每家大概是36亿多。
有点增收不增利的倾向。
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美伊局势：
昨晚有媒体报道沙特重启输油管道，延布港的原油出口也将恢复，油价随后应声而落。
另有媒体报道伊朗总统佩泽希齐扬昨天搭乘专机，从德黑兰飞赴美国纽约，出席第81届联合国大会高级别周活动。
他预计将于今天晚上在联大一般性辩论上发表讲话。
由于他去的这个时间比较巧，外界猜测是不是有可能在第三方的斡旋下达成什么协议。
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西大ADP数据：
昨晚ADP就业数据公布了，四周移动平均水平来到了两万，说人话就是可以理解成每月新增8万。
这个数据有边际改善的倾向，稍微偏鹰一些，不过息都加了，也不在乎这种小数据了。
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Meta Muse登顶App Store：
这是目前美区免费App Store的实时排名，Muse已然登顶。
从9月8日上线算起来，到今天也只是半个月时间，这个爆火的速度算得上迅疾了。
和排名第二的ChatGpt不同的是，Muse的主要功能不是聊天，而是后台干活，类似于手机版的小龙虾或者workboddy，是个人生活的小助理。
Meta这家公司的流量大，可以借助自己的用户数据直接冷启动。
Muse目前分三档，免费，20美元/月，100美元/月。
由于它的定位是个人生活助手，比如订酒店，购物，点外卖，所以商业变现的想象空间也比较大，最不济也能接入广告进行变现，不完全依赖订阅费。
具体到投资的话，和大A没什么直接联系。
有的投资者认为国内某互联网巨头和他商业模式类似，workboddy珠玉在前，又有社交网络优势，做一个类似的东西很容易。
至于CPU概念的话，因为这玩意儿的计算不在手机上运行，而是在云端，要占用大量的CPU资源，所以对CPU确实是利好。
但是这个订单还是要给那几个巨头，国内很多企业算是蹭概念的。
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大宗商品：
有色整体表现较好，美铜创历史新高。
原油因为消息面有所回落。
农产品高位震荡，美债收益率也回来一些，A50期指看着还行。
外围市场：
美三大股指涨跌不一，纳指领涨。
板块上半导体，有色，生物制药等行业表现比较好。
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昨天个人组合净值纳米绿，银行没动，资源微红，消费微绿，电网绿大半个点。
整体市场氛围也差不多，绿多红少，中位数稍微有点绿。
热热闹闹一天就这么过去了，钱没挣到，但是参与感还是要有的，一会儿涨上去了，一会儿又跌回来了，主打一个好玩但不挣钱。
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最近医药股动静比较大，昨天圈友还有问到XX药企和XX药企，怎么差距这么大？
我大概盘一下吧，医药股的细分领域。
医药股大概可以分这么几个子行业。
1.创新药
这个简单，就是做新药的，从0到1，风险高，回报周期长，但是对应的回报也高，失败率可以按照9成来做心理建设。
创新药下面可以分为小分子药，单抗（大分子药），细胞治疗(CAR-T)，基因治疗和抗体偶联药物（ADC）等。
这个行业的特点是技术更新快，不学就跟不上。
经常出现药企的中专或者大专文凭的药代在上面讲课，一堆博士临床医生在下面听课的场景。
现在预期好的也是这个方向，政策配套的也多。
2.仿制药
这个就是抄作业的，从1到10，创新药专利过期以后，大家都能做了，就开始卷价格，卷质量。
说到卷，咱们就没怕过谁，所以在这个方向上，药企数不胜数，做的好的也不在少数。
盈利能力也是有的，就是没什么想象力。
这个行业下面可以细分成口服仿制药，注射剂仿制药，以及原料制剂一体化仿制药。
3.中药
这个就不多说了，因为一般只要人数超过10个，一说到中药，总能争论起来。
下面的细分有中药饮片，中成药，中药创新药以及中药注射剂。
中药注射剂这个行业前景不好，需要回避。
4.CXO
CXO可以看成是给药企打工的，根据职责不同，分CRO（研发环节），CDMO和CMO(生产环节），CSO（销售环节）。
CRO就是在实验室里的打工人，CDMO和CMO的区别是多了一个D环节，D是development工艺开发，CSO就卖药的。
5.医药商业
这个大家比较熟悉了，主要就是医药批发，医药零售，医药电商，以前还有个医院托管药房，现在被取缔了。
6.生物制品
生物制品简单的说就是用细胞培养出来的药，比如生物疫苗，血液制品，单抗，重组蛋白（某东北药企的生长激素就属于这类），细胞治疗和基因治疗也算。
这里和之前的创新药有交叉，是因为分类口径不太一样。
7.原料药
原料药就是给仿制药提供原材料的，比如维生素，青霉素这些。
这个传统观念上已经是落后的夕阳行业，拼的就是成本。
但是这个行业，其实投资逻辑更接近大宗商品。
比如之前口罩的时候，大家都在发烧，布洛芬的原料药就一下紧缺了，对应的公司着实没少涨。
它的逻辑就是有规模效应，所以一家独大，一家企业就能做到全球4成甚至5成的市占率。
青霉素这种最古老的抗生素，有生产难度么？有技术门槛么？
感觉好像是没有的，相对其他高科技行业来说。
但是最近大家有没有注意到一个报道，隔壁岛国梅毒大爆发，特效药苄星青霉素都面临紧缺，辉瑞厂子出了问题，直接被卡脖子了。
大宗商品就这样，小厂比不过大厂，最后大厂就一家独大，只要来一波意想不到的需求，就原地升天了。
原料药是比较适合题材投机的一个细分行业。
最后我还是需要提醒大家，医药行业是所有行业里投资门槛最高的，高到我断断续续投了这么些年，依然是个门外汉。
个股风险非常大，做新药的怕失败，做老药的怕集采，做CXO的怕制裁（特别是怕和西大翻脸），只要你投了个股，总有操不完的心，睡不好的觉。
如果看好这个方向，也可以考虑行业ETF降低一下个股风险，还不能买的太贵。
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公告速递：
某头部券商重组完毕，今日复牌，之前持有其他小券商的投资者，手里的持仓会直接变成头部券商。
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一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
💬 评论区 (9 条)
- 海东青 (55 分钟前): 券商合并后，原来手里有的小东，是走还是留啊？
- ↳ Mr Tang: 我也还有，现在还留着呢
- 夏天不愿睡觉 (52 分钟前): 所以美铜的关税落地了？
- ↳ MR Dang: 目前的消息是暂时搁置
- ↳ 夏天不愿睡觉: 全球向好，纳指新高，美铜新高，大A原地踏步，是特色之一还是传统艺能😂
- ↳ MR Dang: 两者都是。。
- ↳ 夏天不愿睡觉: D大你说的这………
- ↳ 花开富贵: 铜价新高，铜王还在趴着
- 白萝卜 (51 分钟前): 经常做药企的会议，确实是医药公司上台讲，一堆博士和无敌医生听，其实很多没公布的药都在临床测试接近尾声了，效果也都不错，而且细分的很可怕
- ↳ MR Dang: 是，对专业要求太高了，普通投资者精力是跟不上的
- 卡夫卡卡 (50 分钟前): 药etf是看大a还是h？
- ↳ MR Dang: h波动更大，但是相对的，有一些比较正宗，风险和潜在的收益都更高一些，看风险承受能力了
- 西红柿炒番茄 (48 分钟前): 希望铜铝比这个指标给点作用😂
- ↳ MR Dang: 长期来看肯定是均值回归的，这是物理特性决定的
- ↳ 西红柿炒番茄: 大A：物理学不存在了😂
- ↳ Erwin: 不光物理学不存在了，数学也不存在了
- 梭哈暴富 (47 分钟前): 行业etf是带创新药的？
- ↳ MR Dang: 有专门的创新药ETF
- 阿波 (44 分钟前): 那医药设备呢，党大！
- ↳ MR Dang: 医疗器械和设备属于另外的行业，不在医药行业下面，是平行关系
- Mr.Jjj (40 分钟前): glyy呢，算铲子吗
- ↳ 西红柿炒番茄: 这个不是铲子
- 诚信友善 (32 分钟前): ❤️❤️