财经早餐 2026-09-17
自动抓取于 2026-09-17 21:27:27 GMT+8 来源: 小红圈 (red-ring.cn) | 圈子: 红运Dang投 (ID: 27593)
原文
今天的目光只能先给到美联储：
先说结论：比市场预期的更鹰。
本身加息25个基点已经是市场预期内的了，但是沃什并没有安抚市场情绪，反而在加息后扔出一张点阵图。
从点阵图来看，2026年底利率中位数4.1%，比6月的3.8%上调了30个基点。
说人话就是：点阵图认为12月大概率还要再加一次25bp。
6月份的时候，对2026到2028这三年的利率水平预期是3.8%，3.6%，3.4%，长期中性利率3.1%。
现在根据点阵图，变成了4.1%，4.1%，3.9%，长期中性利率3.2%。
三年利率分别提高了0.3%，0.5%，0.5%，长期中性利率提高了0.1%。
本来预期2027年还有降息的，现在根据点阵图，推迟到2028年去了。
这就是所谓的”higher for longer”——更高，而且更久。
为什么美联储这次这么鹰呢？
美联储同时发布了经济预测摘要（SEP）。
里面把GDP增速预测从2.2%上修到了2.3%，失业率预测从4.3%下修到了4.1%，PCE和核心PCE同时上修了0.1%。
经济比预期的强，就业比预期的稳，通胀比预期的高。
这三个加在一起，是美联储放鹰的底气。
这次点阵图最值得玩味的一点是市场之前已经定价了9月加息，但完全没定价2027年不降息。
所以现在市场需要重新定价这个”更久”的部分。
后面市场要消化的核心矛盾就变成了美联储说要高利率维持更久，但经济能不能扛住这么久的高利率？
这两个之间的博弈，会是接下来几个月市场的主线。
至于咱们这边，美联储越鹰，国内政策反而越有发力的必要和空间。
毕竟，外面越紧，里面越要松，不然经济压力太大。
所以也不用太慌，美联储的鹰，某种程度上可能反而是国内政策的催化剂。
我这么说也不是刻意安慰大家，2022年的时候美联储可是加息加了425个基点的。
25个基点算一次，那就是相当于17次加息的力度。
同期东大这边反而降了35个基点，最后的结果也只是汇率从6.3贬值到7.3。
美联储加息降息，其实就是水多了加面，面多了加水，现在从各方面来看，这次加息并不是一个新加息周期的开端，不必过于恐慌了。
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机器人：
最近有个和人形机器人相关的新闻火了。
起因是一家M港股上市企业的老板在朋友圈吐槽：“攒局型具身智能创业靠各种关联交易制造虚假、不可持续的收入，没有PMF，只会发布各种大新闻炒作，成立两三年就要上市”。
还点名了某Y企业，Y企业随后报警。
随后媒体记者去采访业内人士，了解到人形机器人目前订单有三种注水方式。
一是展示项目变相补贴。地方为了招商引资，给机器人企业一些文旅，数字中心的订单，其实没什么真实需求，主要是为了把企业留住。
二是上下游互保订单。人形机器人也有类似西大Ai的玩法，互相开票，做大营收。
三是海外意向单。很多企业把海外客户下的样机测试单和意向协议包装成采购合同，夸大宣传。
但是要注意，这只是M企业老板的一面之词，M企业是做工业机器人的，和人形机器人天然存在竞争关系，所以他的话可信度也是要打折扣的。
我个人其实挺看好人形机器人，特别是灵巧手这种可以作为生产资料的细分方向。
不过我看好的是这个行业未来的发展，而不是目前市面上的跳舞机器人，使用场景还是太单一了。
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半导体：
昨天存储企业海力士发了个辟谣声明，否认了在西大建厂的相关传闻。
在辟谣的时候措辞比较谨慎，没有说不建厂，而是说还没下最后的决定。
此前外媒一直在传海力士和英特尔要合作，初步定下来两种方案：
方案一是租用英特尔在俄亥俄州的部分厂房，方案二是联合英特尔成立合资公司。
假设海力士在美扩产为真，对这两公司是利好。
对行业里的其他竞争对手是一个潜在的威胁，相当于增加了潜在的供应，远期比较偏利空一些。
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大宗商品：
受美联储鹰派加息影响，贵金属跳水，金银铂等承压。
工业金属相对较好，不过表格里的数据是截止到加息之前的数据，加息后还没开始交易，交易后可能会补跌一些。
原油也有一个多点的回调。
在给出新的指引前，美长债收益率可能会长期维持在5%左右了。
A50期指看着承压，叠加今天周四。。。。。。抱头为妙。。。。
外围市场：
美三大股指继续回调，道指领跌。
行业板块上商业航天和半导体表现相对更好。
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昨天个人组合净值回血半个点，银行红小半个，资源红一个半，消费绿半个，电网红一个多。
就现在这风声鹤唳的环境里，能有这表现也不奢望太多了，知足常乐。
市场上很明显的又是科技吃肉的行情。
每次看到这种行情我就会看看自己的所谓算力金属有没有分到一杯羹，如果表现还可以，那就安慰自己好歹是蹭上了。
这不是阿Q的精神胜利法，这是一套治疗自己眼红病的方案。
很多投资者其实心里是清楚价值投资的，也知道价值需要时间去兑现。
但是一看行情就绷不住了，特别是往涨幅榜上扫一眼，再扫一眼自己的持仓，心态容易失衡。
有时候越看越手痒，心一狠，眼一闭，一头就冲进去了。
而临时起意的决策往往落不了好。
自己把自己哄开心了，会少犯很多错误。
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公告速递：
某有色龙头企业发布了一个对外投资的公告，打算投资10亿参与一个基金，主要是人工智能和具身智能等领域。
我看到这类公告的第一反应是公司有点不务正业，这钱拿去拍矿多香。
不过想一想，10亿大概也就是5天不到的净利润，换成人的话，大概相当于月薪6000块，拿1000块出来买了科技股。
只要以后不继续这么干，那就还是好同志。
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一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
💬 评论区 (19 条)
- 梭哈暴富 (今天 07:02): 大盘目标3600
- ↳ 夏天不愿睡觉: 有这么可怕吗😂不是已经提前消化了吗
- ↳ 梭哈暴富: 提前计价明年加息
- ↳ lish: 按新的点阵图，12月还要加一次息，这次靴子落地了，新的又挂上去了
- ↳ 闲云野贺: 坚信3820破不了，3850开始加
- ↳ 大A战士久留美: 朋友你这也太乐观了，是真没经历过熊市吗？3820比上一轮的高点还高啊
- Y. (今天 07:03): 加息应该利好银行红利类吧
- ↳ MR Dang: 理论上加息对所有股票都是利空。。只不过影响大小不同。。
- ↳ Y.: 那只能看抱团了
- 梭哈暴富 (今天 07:07): 加息偏鹰，红圈审核内容都快，今天秒过
- 婉辰 (今天 07:09): 造孽啊
- 破烂 (今天 07:09): dang大，加息对科技影响大么
- ↳ MR Dang: 理论上是大的，一是影响融资成本，二是影响估值
- 做梦家彦明 (今天 07:10): 有色要跑么
- ↳ 梭哈暴富: 亏一点就跑，多了死扛
- Taotao (今天 07:10): 利空出尽了，等大A进行反攻！
- ↳ 小登变老登: 这是没有出尽，今天补跌一下，明天才算出尽
- 卡夫卡卡 (今天 07:12): 那么，前几天加资源，是个小错误了吗？
- ↳ 焚琴煮鹤戏无盐: 谁知道呢…只要我不卖就没割到我😤
- ↳ 梭哈暴富: 点赞
- ↳ 风之罗盘: 昨天跟着老师买了点铜，估计今天要跌
- ↳ 焚琴煮鹤戏无盐: 祝你是早上一开盘买的
- ↳ 风之罗盘: 是收盘买的😭
- 拉不拉猪 (今天 07:13): 预判了大家对美联储的预判😆😆
- 牛教授 (今天 07:17): 完了，我的赵姨。。。睡了一晚上就要绿我么？
- ↳ 长虹: 什么虎狼之词……
- ↳ 凡事: 我的赵姨已经躺死了
- ↳ 牛教授: 送赵姨回娘家了，亏了个车费😭
- 强者恒强，弱者绿桥 (今天 07:17): 跑
- 韩雪 (今天 07:18): 利空出尽了，其实今天不用太悲观，上周那个熊样子不就是预计加息么，还能跌到哪
- ↳ MR Dang: 情绪总是过度反应，因为情绪容易传染
- ↳ 强者恒强，弱者绿桥: 看表现吧，加息意料之内，没想到的是发言还🦅，想年内加息两次
- 红红火火 (今天 07:23): 可以作为生产资料的灵巧手是什么😀
- ↳ 牛教授: 参考《生活大爆炸》第四季第一集
- ↳ 拉不拉猪: 玩过辐射系列吗，里面有个机器人就是灵巧手哈哈哈
- 渴望成为小富婆 (今天 07:26): 躺而不平
- 千寻 (今天 07:27): 是不是今天可以加一点了，我的胆子真是肥嘟嘟的
- ↳ 梭哈暴富: 逆向行驶，牛逼
- ↳ 鸿运dang投: 我也准备加
- ↳ 千寻: 再来一个臭皮匠
- ↳ 千寻: 两层，等好久了
- ↳ 被你发现了: 加了点盐湖，我是第三个臭皮匠
- ↳ 💕Summer💐: 加了加了
- Erwin (今天 07:30): 加息照理来说应该会压制科技股的估值，但是美股科技甚至还涨了点，好奇怪
- ↳ MR Dang: 一两天的涨跌看不出什么
- ↳ 美好: 加息对科技以外的影响更大一些，因为科技的远期收益高
- 长虹 (今天 07:30): 苍天啊，上辈子干了啥，这辈子在大A都还清了
- 牛教授 (今天 07:33): D总，财联社消息:hk也加息上调了25个基点，这是对应的加息潮吗？潮水会不会涌入内河？
- ↳ MR Dang: 跟随西大的有很多，中东也是，h那边也是
- ↳ XiShan: hk是联系汇率制度，锚定美元
- 拜托了狒狒 (今天 07:35): 怎么应对呢
- ↳ Erwin: 抱头蹲好