财经早餐 2026-07-29
自动抓取于 2026-07-29 08:03:48 GMT+8 来源: 小红圈 (red-ring.cn) | 圈子: 红运Dang投 (ID: 27593)
原文
关注土地使用税调整：
有关部门对土地使用税进行了调整。
详情请看官方公告原文。
简单的说，就是以前土地使用税大规模的免税待遇取消了，变成了更精准施策的减免。
受到影响比较大的是煤炭和铅锌矿这类企业，因为土地使用税是按照面积来的，一个300万平应税面积的矿山可能一年新增税负大概是百万级到千万级左右。
煤炭，铅锌矿的毛利比较低，占地面积又大。
而其他有色金属，比如金银也有影响，但是地上部分并不大，毛利又高，受影响有限。
铜的话，要分情况，露天开采的影响大一些，地下开采影响就小一点。
除了品种，还要看区域，西部地区的土地使用税整体偏低，东部地区就正好相反。
另外就是火电，本来利润就不太厚，上游煤炭税负成本提高，自身还有面积几百亩甚至上千亩的灰场，盈利能力可能会承压。
不过土地使用税毕竟只是一个小的税种，不会改变资源类企业的基本面，以情绪影响为主。
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美伊局势：
很久没看这两的舞台剧了，不过瞅着原油跳水了，就找了下原因，有媒体报道两方接近重启备忘录。
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新股王被纳入明晟指数：
8月10日生效，将被纳入MSCI中国全股票指数。
新股王的市值和流动性摆在这里了，以后会被纳入越来越多的指数，让更多的人享受到科技发展带来的红利。
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部分企业回购/增持：
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大宗商品：
隔夜商品方面，原油和有色整体回调。
国内的铝和伦铝罕见的出现了逆向而行的走势。
A50看着还好，美长债收益率依然在高位。
外围市场：
美三大股指涨跌不一，道指领涨，纳指回调。
纳指看着没跌多少，不过半导体硬件可没少跌。
昨晚Ai硬件迎来两个利空消息，一个是亚马逊调整了Ai策略，收缩了部分资源，把Nova模型维持在KTLO状态，类似于“仅仅是活着”这样的情况。
另一个是康宁发布的财报，三季度指引不及市场预期，引发了市场对光纤需求的恐慌。
两个利空叠加，存储和光纤这些板块普遍回调了十个点左右，从一个月前高点算起来，基本已经打了个五折甚至四折。
和纳指相反，道指十分硬气，可口可乐创历史新高，传统行业像医疗医药消费表现都很不错。
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昨天个人组合净值回血小半个点，银行红一个点，资源绿半个点，电网绿四个多，消费红近两个点。
很舒服的一个交易日，红多绿少。
有句话叫幸福都是对比出来的，看着创业板七个多点的跌幅，没被暴揍是万幸了，不敢奢求更多。
昨天还在说周一涨的有点超预期了，现在算上昨天回调的，突然就符合预期了。
风格上是典型的老登翻身，科技受难，隔壁棒子更是跌了接近11个点，两倍杠杆做多大力士的产品从高点下来把80%跌没了，不可谓不惨烈。
还算比较庆幸吧，这轮科技狂欢里，虽然没吃上大肉，好歹喝了口汤，最后在大厦崩坍前侥幸全身而退。
该说的都说了，该劝的也劝了，剩下的只能是各安天命了，有些事情，只有经历过才会刻骨铭心——比如不要接下落的飞刀。
科技股回调的时候不要轻易抄底，不要有锚定效应，这种类似的话已经重复了很多遍了。
不过事已至此，也不用太悲观。
目前的市场整体流动性还算可以，每天都是几十家企业在回购增持，挤出泡沫也是为以后更健康的市场环境做准备。
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公告慢递：
某电解铝企业发布了正式的2026上半年财务报告。
和之前的业绩预告相比，正式报告少了2000万净利，基本符合预期。
就业务结构来看，比较超预期的是铝箔业务，增速比较高。
铝箔的话，主要用在电池上。
如果统计电池对铝在内所有铝箔的用量，三元锂需求最少，磷酸铁锂需求多一些，钠电池是需求最多的。
横向对比，每GWh的电池，三元锂电池需要铝箔三四百吨，磷酸铁锂电池需要六七百吨，钠电池需要上千吨。
所以其实电解铝企业也和钠电池有关系，钠电池发展速度越快，铝箔的需求增量就越大，铝企就能直接受益。
2026年也就二三十GWh的钠电池，这块需求量两三万吨，没什么讲究。
但是按照机构测算，2030年能干上千GWh，这里增量需求就有近百万吨，不算少了。
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昨天有圈友在评论区问分红的事情，怎么看待有的公司大手笔分红的同时，还有大规模的有息负债？
首先要分类讨论，这种情况大体上可以分为两类公司。
第一类是经常这么做的公司，比如银行，公用事业，消费白马等。
这类公司这么做的原因有很多，我挑几个特殊的视角来说：
原因一，大股东套利。
因为这类公司往往有良好的信用，所以贷款利率极低，最典型的就是银行，发行的绿债成本只有1.5%多一些。
而股东自己如果去借钱呢？可能3%都打不住。
那作为大股东，现在要用钱，摆在你面前的有两个选择，要么自己去借3%成本以上的钱，要么让公司去发1.5%的债，然后给自己分红。
这应该不难选吧。
原因二，不借白不借。
打个比方，一个人年入百万，吃喝不愁，现在要买房，能不能去贷款呢？
当然可以了，房贷那么便宜，先借了再说，省下的钱可以买成股息率更高的组合，用股息去覆盖房贷利息，还有的剩。
但是在外人看来，这个人借了那么多钱，还吃吃喝喝，为什么不着急还房贷呢？
因为生活花费和房贷不是一一对应的，房贷对应的是资产端的收益。
企业也是一样的，低息贷款对应的应该是用这部分钱投资建成的资产，而不是对应给股东的分红。
无论借不借钱，股东都是需要回报的，给股东分红是应有之义，不能因为借了钱就不给股东分红了。
所以这部分低息借款，属于不借白不借，没什么纠结的。
原因三，借款的税盾效应。
简单的说，借款的利息支出可以税前扣除，所以对股东来说，多了一层税盾。
第二类则是本身负债累累，突然搞大额分红的企业。
典型的就是之前的恒大。
所以这个问题的关键点，在于怎么区分这两类企业，区别陷阱和馅饼。
在我看来，最大的识别特征，有两点。
一，负债利息是不是足够低。
当前市场对应的负债利率高于5%就需要警惕，借这么贵的钱还分红，对上市主体来说不是明智的选择。
二，分红有没有连贯性。
企业和人一样，都是有性格特征的，有的好企业就是爱分红，有的企业就是抠搜。
如果一个抠搜了很多年的企业突然性格大变，说想当个好人了，那大概率是有问题的。
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一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
💬 评论区 (19 条)
- 乌获 (50 分钟前): 哎呀 我昨天小亏呢
- ↳ MR Dang: 小亏当赢吧，市场已经这样了
- 同花顺黑铁选手 (49 分钟前): 手头没有一点含科量，只有小金属跟着科技走，其他体验良好 over。
- 十六 (49 分钟前): 看着这标题，我打算卸载软件，祈祷本周快点过完🤣🤣🤣
- ↳ MR Dang: 不至于不至于哈，要有信心
- ↳ 十六: 佬，我在跷跷板另一头坐着，而且是被痛击的那款，即便有回购利好，感觉也无济于事……
- ↳ MR Dang: 忘了这茬了。。你怎么到对面去了。。
- ↳ 十六: 嗯，上周没舍得分手😫😫😫6月份受过的罪7月份又重来一次……
- ↳ MR Dang: 你这也太惨了
- 卡夫卡卡 (48 分钟前): 看到标题的飞刀，想起来了一本小说《飞刀，又见飞刀》。
- psy_kun (48 分钟前): 请问烂银行分红之后直接加呢，还是等中报出来您分析过以后再择票操作，那样如果烂银行不是最优，需要调整吗，调整需要交税。
- Taotao (47 分钟前): 大力士财报不及预期，科技今天又是腥风血雨的一天，但圈里大部分都在老登里面等着马上分红😎
- ↳ Erwin: 大力士都不及预期，那科技彻底寄了
- ↳ Poppi: 预期太高了，有种故意做空的感觉
- 暮秋廿一 (47 分钟前): 今天用麻袋接飞刀🔪🔪🔪
- ↳ MR Dang: 啊。。这。。悠着点
- 卡夫卡卡 (47 分钟前): 昨天红0.6%，接了电，不会被电麻吧？
- ↳ MR Dang: 电里有光，多多少少会受点影响吧
- ↳ 夏天不愿睡觉: 我在D大亏20个点的时候进了电的ETF，就放着不动现在都能负10😂
- ↳ 三哥数签签: 哎，电网原来站在光里的时候，只会羡慕。现在光没有了，才站过去挨打，我也是这样
- 明月几时有 (47 分钟前): D佬早上好啊
继续暗中观察。。。
- ↳ MR Dang: 稳的
- 人可 (45 分钟前): D总，普通新股中签了大概什么时候卖出?
- 婉辰 (44 分钟前): 党大，马上分红了，有没有便宜货可以捡，捡哪方面比较合适。目前银行超配。
- 因为太怕痛就全点防御力了 (42 分钟前): dang大，你电网设备配置的比例大概是多少呢
- ↳ MR Dang: 单一行业都有限制的，何况是这种科技含量高的
- 诗云 (40 分钟前): 嘿嘿，七月跑赢大盘14个点，超配烂银行和红利股，稳健！
- ↳ MR Dang: 厉害的
- ↳ 三哥数签签: 评论区可以卖惨，赚钱一般不要说
- 夏天不愿睡觉 (39 分钟前): D大这个税对锡有影响吗？
- ↳ MR Dang: 对所有资源类都有影响，但是影响不大，可能量化一下，净利润的一个点左右这样子
- 拉不拉猪 (38 分钟前): 中证1000算接飞刀吗，科技含量也不低
- ↳ MR Dang: 宽基还好一些吧，有科技也有老登，盈亏同源
- ↳ 三哥数签签: 买了10个，赚了几百块钱跑了。含科量太大，本来就是赌科技反弹的，没有赌到，赶紧跑路
- ↳ 朱晚: 那中证500呢？定投也能亏的哇
- 铁师傅 (35 分钟前): 以前是跟科技沾边的，全都鸡犬升天。 现在科大人像被诛了十族一样，没有血缘关系的也要砍头哈哈
- 满霸 (34 分钟前): 科技出问题，锡的基本面也变了么
- ↳ MR Dang: 锡的基本面和科技的关系很远，但是情绪面给绑定在一起
- ↳ 牛教授: 自从那个“算力金属”概念出来，锡王的性格大变。
- 闲云野贺 (34 分钟前): 大佬糖去库存情况有能查到的途径么，昨天到低点了
- ↳ 梭哈暴富: 糖和香蕉，厄尔尼诺，好久没提了
- ↳ 梭哈暴富: 橡胶
- ↳ MR Dang: 周末更新大宗，周五许愿的时候留言就行了，酌情考虑
- 哆哆哆哆哆啦A梦 (31 分钟前): 怎么看电网里的光，有更纯的电吗