财经早餐 2026-05-18

头条给到token工厂：

token工厂也就是词元工厂，是算力租赁这个赛道的一个细分领域。

它和传统算力租赁最大的区别就是计费方式和显卡利用率。

计费方式上，传统算力租赁有的是按照显卡数量收费的，而词元工厂是按照token收费的，类似于咱们话费按照流量计费的原理。

显卡利用率上，传统算力租赁的显卡利用率比较低，没有任务的时候都空着，常年在五成以下。

而词元工厂的显卡利用率可以达到八九成以上，经济效益更高。

报道里提到的运营商属于甲方爸爸，项目在宁夏是因为那边电费便宜，和上次报道的那个绿电直供的算电协同项目是一个道理。

————————

虚拟电厂：国内首笔数据中心现货交易

很多人可能不理解什么叫虚拟电厂，我给大家直白的解释下。

电力是有峰和谷的，高峰期电价贵，低谷的时候电价便宜。

虚拟电厂就是把一些零零碎碎的用电需求和发电装置纳入同一个管理体系，比如综合体里的空调，充电桩，以及太阳能光伏。

现在夏天用电高峰到了，电价1块5一度，还不够用。

虚拟电厂就会发出指令，比如空调从22度调整到26度，先将就下，这个电费我给你补。

那边的光伏发的电，我高价收，1块4一度，麻溜的。

它实际上不产生电，只是电的搬运工，赚的就是差价。

这个领域的投资方向，最直接的就是电网调度，有几家企业挺权威的。

————————

真正的科技股来了：

真正的国内存储板块龙头来了。

一季度归母247亿，上半年预期500多亿，简单的按计算器，每年利润是千亿级的。

给十倍pe就万亿了。

新股来点溢价，两万亿也不是不能想。

这才是真正的科技公司该有的样子，不靠估值，靠盈利能力。

不过讲道理，存储是超级周期行业，一般都用pb进行估值，所以上面的pe估值多少有点草率了。

不管是万亿还是两万亿，这么大的ipo，对其他股票多多少少还是有点影响的。

————————

美伊冲突：

有报道称西大可能对伊朗重燃战火，轰炸或者特种作战。

————————

谈判成果：

直到懂王上飞机，我还在等什么联合声明或者公告之类的东西。

目前确认的这些成果没有太具体的条款，说实话有一点不及预期。

懂王那边给出了200架飞机的说法，咱们这边不置可否，没承认也没否认。

那就以这个200架来说的话，算是符合预期，甚至小超预期。

波音现在月产能47架，年底目标爬升到53架。

手里还有六千多架的订单，最少得七八年后才能交付这些订单。

对懂王来说，其实真实能交付多少不重要，他需要的只是一个框架协议的数字回去交差拉选票。

————————

说到谈判，北边邻居马上也要来了：

时间是明天和后天。

没别的意思，不会又是大A买单吧。。。

————————

载人航天：

神舟23择机发射，有报道称是五月22前后。

这次发射最大的不同是三名宇航员里的两位要在太空待够6个月，一位要待满一年。

想一想都觉得太不容易了。

————————

《给阿嬷的情书》：

我周末去看了，确实好电影，强烈推荐。

口碑票房双丰收，最新的预测票房来到了14亿，很超预期了。

嗯，至于要不要掏口袋，那就很难说了，港股风险大，还是t+0，自己根据自己风险承受能力来吧。

————————

大宗商品：

上周五收盘后，原油有所抬头，有色集体回调。

农产品正常波动，但是表里没有的美棉大幅下探。

外围市场：

上周五美股三大股指回调，纳指领跌，科技股回调。

————————

上个交易日个人组合净值回撤一个点，银行红小半个，资源绿4个，消费基本打平，算电绿3个。

有色发生了集体矿难，哼哈二将跌得鼻青脸肿，白银期货跌了十几个点。

盘中的时候反思自己的疏漏，反复看13号和14号的早报。

我不是一个结果导向主义者，就是比如一个事情，出发点是对的，过程没问题，最后结果出了问题，那我不会觉得有什么不对，只能说运气不好，因为在能力范围内已经尽力了。

逻辑对的，买进去，给跌了，那怎么办，等逻辑兑现即可。

但是如果过程有问题，逻辑不对，因为自己的失误给漏了什么，那我会觉得问题很大。

那上个交易日就是这样的情况。

我在13号的早报里，头条是CPI，数据不理想，我是怎么找补的？

“消化还挺快”，意思就是已经消化了，后面没影响了。

“已经v回来了”，意思就是这事过去了。

但是仔细想想，金银走势在怎么v，通胀客观存在啊，怎么能因为资本市场没反应，就认为通胀不存在？？

通过走势去判断基本面，这是我最看不上的行为。

跌了未必就是基本面不行。

那涨了就代表基本面没问题？

怎么我自己也犯这种错误？

到了14号就更离谱了。

ppi数据这么差，更应该警惕，提醒大家注意风险。

但我的想法居然是“现在是牛市，涨了再说”。

太可笑了。

cpi和ppi数据都不好，居然还幻想涨了再说，完全的侥幸心理。

而且我还有不少有色，对通胀属于高度敏感，更应该保持警惕，最起码应该提醒大家不要被金银走势迷惑了，通胀有抬头的趋势。

但是到了最后的文字上，就成了辩经的大儒，给市场走势去找合理化的理由。

经常嘲笑别人涨了找理由，跌了找原因，结果到了自己这里，也在给市场找补，犯了同样的低级错误，回旋镖来的太快了。

————————

本周前瞻：

1，今天公布四月社零数据和工业增加值数据，挺重要的。

2，周三公布一年期LPR。

3，周四美联储公布货币政策纪要。

————————

药店连锁动态：

这个为什么放到圈内讲，因为这些企业做的事本来就是打擦边球。

很多人个人账户里的钱没有拿去看病，但是又不好取，就想着买一些生活用品，也算是间接提现，这是需求端。

连锁药店为了效益，就把生活用品“包装”成医疗用品进行销售，满足这部分人的需求。

但是这里的“包装”，需要遵守法律法规，需要有械字号之类的批准文号和医生的处方，才有可能可以使用医保。

所以这里对连锁药店的核心能力要求一是批准文号，二是处方。

————————

世界杯：

央视获得了转播权。

对投资来说，现在这个点去做世界杯的题材，风险挺高的了，因为资本市场都是玩互相预判那一套。

————————

无锡也签约了一个token工厂：

无锡和弘信电子打造token工厂，后者是个上市公司。

这个token工厂首批算力4台昇腾384。

————————

物理AI：

周末物理Ai这个概念发酵的比较快。

所谓物理Ai，就是让训练好的Ai来影响真实的物理世界，使得Ai具有物理意义上单独的生产力，而不仅仅是赋能。

比如搭载了ai的人形机器人就属于物理Ai概念。

严格意义上来说，物理Ai的概念更大，不只是人形的机器人，甚至不只是机器人，任何可以影响现实世界的交互方式都属于这个范畴。

之前的植物人板块，咸鱼翻身，一下变成了“物理ai”概念。

还有一个仿真平台的方向，是物理Ai概念里门槛比较高，确定性比较高的方向。

它的作用就是让机器人在虚拟世界里进行训练，试错成本低，训练效率高，还比较安全。

属于物理ai这个方向的铲子行业。

————————

一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！