2026年4月27日财经早餐
头条给到DeepseekV4：
V4相对其他版本来说，最大的区别就是全面适配了昇腾950，做到了真正的全面国产。
版本上分为两个，上下文都支持1M，相当于百万汉字的长度。
性能上距离opus 4.6还有差距，属于第一梯队，但不是最顶尖的。
价格上性价比很高，flash版本大概是国外同等价格的3％左右，pro版随着昇腾950的铺开，价格会大幅度降低。
昨天在上面本来就很便宜的基础上，价格又狠狠地再砍了一刀。
这次最大的亮点还是对昇腾950做的适配，所以相关投资机会可能就是配套的硬件设施。
企业业务里昇腾950相关占比越高的，理论上受益程度越高。
说到大模型，其实同一天黄马甲也发布了一款名叫Longcat2.0的模型，参数上也宣传是百万级的，对标GPT4。
——————————
伊朗局势：懂王称取消谈判
本来是打算派女婿去的，后来又取消了。
懂王直接宣布胜利：
白房子传出鞭炮声：
刺客特写：
这次发生的地方距离懂王多少还有点距离，危险性比之前打耳朵小多了。
有意思的是安保人员先把万斯给保护起来带走了，万斯走的很果断，懂王腿脚不便暂时留在了现场，后面才被护送出去，这一行为遭到了媒体大量的转发，引发了激烈的讨论。
——————————
套套涨价：
其实是马来的橡胶制品开始涨价，其中当然也包括套套。
额。。。有需求的可以囤一点。。。
——————————
交易规则变化：
这个以前提过，盘后固定交易时间增加了半小时，st股票由5％调整为10％。
7月6日正式执行。
——————————
保险业：预定利率研究值环比上调4BP
这个和其他行业关系不大，主要是对保险公司有影响，之前有些保险炒停售，就是有预定研究利率研究值下行的话术。
也有好的方面，产品会保持一定的吸引力，可能会增加保费收入。
表里是最近两年的变动情况，从数据来看可能今年一季度投险的比较吃亏。
——————————
超聚变ipo：
这是家明星企业，本身之前是菊花厂的x86服务器部门，现在主营是算力。
所以，背景，业务方面都是硬的不能再硬的那种，估值最起码都是千亿打底，是非常纯正且稀缺的算力股。
如果上市以后在两千亿估值以内，我个人会非常认真的考虑是否配置。
——————————
周末权威部门发布了关于加强新就业群体服务管理的意见，着重提到了互联网平台企业和快递企业。
对相关行业的从业人员是大利好，福利待遇会更好，权益保障也更多。
相关企业的成本支出这块儿可能会有变化。
——————————
某高科技企业发布了一季报：
按照传统的估值理论，是解释不了现在的估值水平的，需要发展新的理论去完善这一领域。
——————————
某铝企发布了一季报：
这个实话实说比我预期的少了10％左右，之前想着一季度可能会比去年增长50％左右，大概有个七八十亿，现在一季报是67.5亿。
原因的话，一个是氧化铝售价降低，拖累向外出售的那部分的业绩，另一个就是本身库存的氧化铝计提了三个亿的资产减值损失。
至于套保的话，不是主要矛盾，几百亿的生意，套保亏个几千万无伤大雅。
另外还有可能包括部分原料价格上涨的原因，但是没出详细的财报，所以看不太清。
投资要讲事实求是，数据和测算的对不上就是对不上，要及时找到原因，然后修正数据，争取下次算的更准一些。
从技术角度上来看一季报让人有点束手无策的点就在于没有披露两个最重要的数据——氧化铝和电解铝的销量。
因为产能肯定是要拉满的，如果一季报披露了销量，那就能知道一季度这个营收增长的问题到底是售价不及预期还是所谓的淡旺季问题或者是氧化铝的问题，而不是对着数字苦思冥想。
售价不及预期的话，那说明管理出问题了。
氧化铝是肯定有影响的，就看影响的比例了。
淡旺季的话，那就一切正常，静待花开。
也有可能是这三者叠加，但是没出具体数据，目前量化不了。
二级市场波动很难把握，涨跌更难以预测。但是基本面是可以追踪并测算的，算的不准就是菜，没什么好辩解的。
我一直讲只应对，不预测，那这种情况下我的应对方案就是把它当做一支第一次看到的标的去重新判断。
目前的行业情况是供给端刚性，需求端看经济发展水平，所以铝价和GDP是强相关的关系。
企业情况是13PE，目前预期大概5%到6%股息。
我个人可以接受这个估值。
但有些投资者觉得这是周期行业，以后要走下坡路，或者现在是周期顶部怎么样的。
那就按照自己判断来，知行合一是最重要的投资品质。
——————————
部分其他企业业绩情况：
表格里有几个明星企业，比如茅子一季度又重回增长，砍了很多经销商，直营比例上升，一些权力寻租的空间就小了。
两家券商业绩也行，这个板块真的是绝了，以前的共识是有牛市就赶紧在券商里埋伏，弹性大。现在好了，券商里全是伏兵，业绩是真的好，但是表现就很一般。
某煤炭龙头净利润连续降低，这是第四个年头了，但是二级市场表现非常强，股价一直在涨，目前市盈率创几年新高。
周末又有几家企业发布了业绩预告，有两家黄金企业的业绩非常有意思，按照一季报算下来，刚好都差不多是19pe估值，看来市场对有色的定价还是挺准的。
——————————
大宗商品：
原油在交易日后回调，其他基本处于正常波动范围内，有色涨幅不大。
布油换成07合约了，同合约大约上涨2%。
农产品表现较好。
商品市场周末有两则传闻比较严重，我琢磨了下，感觉都不对，所以单独说下。
一个是氧化铝和铝土矿的，有传闻称几内亚4月25日出台更加严格的新政策，影响铝土矿供应，其中有1.83亿吨减少到1.5亿吨的报道。但这个是之前就已经有的，是旧闻。
总结就是，减少供应为真，数字也没错，但不是新闻，截止目前没有在几内亚官方网站查询到4月25发布的新政原文。
一个是橡胶的，有消息称云南崇明呈贡等地区24日有极端冰雪天气，鸡蛋大小的冰雹如雨点落下，是厄尔尼诺的前兆，会影响云南橡胶产区。
我个人看法，厄尔尼诺对东南亚包括云南的影响以干旱为主，极端冰雪天气不能说明是厄尔尼诺影响，且厄尔尼诺影响最少也要入秋以后才能看出，主要影响的是明年天气，不能过早下结论。
外围市场：
美上周五三大股指涨跌不一，纳指走强，科技股领涨，闪迪，美光，英伟达，英特尔，AMD等创新高。
英特尔以前被扫进了历史的垃圾堆里，最近ai对cpu需求增加，又支愣起来了，这可能影响咱们这边对cpu板块的看法。
——————————
上个交易日个人组合净值微红，银行绿小半个，资源红一个半，消费红一个半，电网绿一个半，虽然没赚到什么钱，不过能跑赢指数也不错了。
最近科技股的声浪很大，美股科技股走的很强，这让很多本来不关心科技股的投资者也蠢蠢欲动。
我个人觉得现在部分标的估值确实太高了，我是接受不了的，所以这种机会就主动放弃了，把高估值的科技标的让给更需要的投资者，君子不夺人所爱。
说点题外话，昨天看到全马记录被破，个人感到非常吃惊。
我印象中的全马记录还停留在基普图姆差一点跑进两小时的那个时代，突然一场比赛蹦出三个比他跑的还快的神人，真的很恍惚。
其中一个比他快了一分钟，另一个是首次参赛跑进两小时，很震撼。
希望大家的账户也能像全马记录一样，屡破新高。
——————————
本周前瞻：
1，今天有6000亿麻辣粉到期，续作4000亿。
2，本周二，日本央行议息。
3，本周四是超级数据日，会公布一系列重要的数字。
西大那边公布美联储的议息决议，这个就不多说了，资本市场最重要的风向标之一，市场预期大概率保持不变，这也可能是鲍威尔的最后一舞。
同时公布的还有那边的核心PCE，前值3％，预期3.2％，对资本市场来说，这个数据越低越好。
咱们这边会公布PMI，前值50.4，预期50.2。
除了美联储，英国央行，欧洲央行也会在这一天公布利率决议，市场普遍预期所有央行的利率会保持不变。
同时这还是五一放假前咱们最后一个交易日。
可能波动会增加。
4，本周五放假+周末+下周一周二，五一一共放五天，本周四个交易日，下周三个交易日。
5，本周是超级财报周，美股那边的明星科技股集中出财报，A股也是一季报披露的最后期限，我个人比较关注的几个银行也在本周出财报，最新的表格会在五一期间加个班发到圈内。
——————————
特别风险提示：
周末已经说了px龙二的相关风险事件 ，涉事公司也发了公告：
至于对其他炼化厂，我琢磨了下，利好利空半对半，存在填补龙二部分市场份额的可能。
但同时也有可能重走龙二的老路，黑天鹅事件难以预测，所以不能作为单独的机会因素进行考虑。
毕竟是一个板块的，也有可能受到情绪影响，所以我一再说是风险提示，而不是机会提示，希望大家谨慎看待。
结合伊朗局势的不确定性，今天的商品市场，石油这一串的化工品也许会有比较大的波动。
股票就比较难说了，股票和商品是两回事，不要一概而论。
——————————
一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
292 评论 赞多看少动，比特，Erwin，韩韩，远望，Mr.Jjj，漫漫，MR Ma，MR Dang，北京青衣等 292 位点赞<input placeholder=“Frank 回复 MR Dang：” type=“text” required=“required” data-required-msg=“请输入内容” class=“input