2026年4月16日财经早餐
今天头条给到反内卷新政策：
这个背景怎么说呢，就是有些内卷行业里的有些企业，股东很强大，为了当地就业，当地的经济，可以持续的输血。
而且这种企业它不是一两个，是有好几个。
这种企业要是只有一两个，那还好，用无限体力槽熬死友商，那整个行业也能好过一些。
怕的是有好几个都是这种输血模式的，最后竞争格局就变成了全行业里剩下成本控制最优秀的几个民企，还有输血能力最强的几家企业魔法对轰。
普通的政策根本动不了这些企业。
所以这个新政可以说是直指要害，调整核准和备案权限层级，意思就是你们当地说了不算，得上头点头才行。
我个人认为这是一个影响深远的政策，可以影响好几个行业未来几年竞争格局的重磅政策。
利空的就是上面说的单纯为了当地经济数据持续输血，但是没有经济效益的内卷企业。
利好的就是这个行业的其他企业。
很重磅的一个政策，如果执行到位，很多投资逻辑都需要重塑。
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商业航天：轻舟飞船取得重要突破
一个冷知识，轻舟飞船也叫白象号，嗯，对，就是你想的那个白象，卖泡面的那个，战略合作伙伴。
投资标的的话，没有特别直接的，大都是那种部件供应商，这种利好程度比较有限。
只能说利好商业航天板块吧，这个板块热过一阵，诞生了好多航天员，就没然后了。
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简单的过一下伊朗局势：
属于巴铁的高光时刻，白房子指定唯一调节方。
之前有延期停火的相关报道，在白房子这里被辟谣了，周末又要开始来回拉扯，好在资本市场越来越不敏感了。
另外伊朗这边也有一定的松口：
以前表态铀浓缩是不能谈的，现在扭扭捏捏放到牌桌上了。
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银行业传来新消息：部分银行境外贷款杠杆率上调
这个政策利好的对象是外商独资银行，合资银行和外国银行境内分行，还有口行。
口行是政策性银行，而其他的银行和咱们平时接触的商业银行也基本没关系，所以对于这些上市银行几乎没什么影响。
反倒是利好在境外的资本密集型中资企业，比如做建筑，工程，能源，开采类的这些。
以后可以低成本获得更多的贷款，但杠杆是把双刃剑，如果用不好也会受到反噬。
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轮胎涨价：
这种涨价是被动的，主要是原材料，比如合成橡胶价格上涨，比如天胶价格上涨。
正好和上周末在圈内讲的橡胶大宗分析就联动上了。
橡胶这个品种，中长期来看，确定性很强很强。
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宁王发布了一季报：
同比增长48％，牛的，淡季不淡，国内制造业的标杆。
营收增速比净利增速还高，直接拉到了52％，受益于海峡封锁，需求爆炸。
就简单的一季度乘个4，全年都有830亿净利润。
目前市值不到两万亿，估值也就是20刚过一些，相当有性价比。
从商业模式上来说，一个中游加工企业能把下游的车企都干成自己的生产资料，也是非常罕见的情况了。
有点心动的，除了股息率稍微低一些，其他都能达到天阶的标准了。
要说缺点的话，就是体量实在太大了，尽管增速挺高，但是未来空间依然有限。
另外现在算历史新高阶段，很多投资者会本能的抗拒这种时候入场，也就是锚定效应。
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其他发布业绩的企业统计：
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大宗商品：
大宗商品在昨天收盘后整体表现比较平淡，除了铝表现强势以外，其他都处于随机波动的范围，涨跌有限。
外围市场：
美三大股指涨跌不一，纳指领涨，科技走强。
存储回调，特斯拉接力。
特斯拉最新的AI5芯片流片，功耗是同级别达子的三分之一，成本只有十分之一，很惊人的数据。
主要打算用在特斯拉的机器人和无人出租车上，颗粒据说用的是海力士的。
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昨天个人组合净值几乎没变化，微微绿了点，银行绿半个，电网红两个，资源绿1个半，消费红1个多。
和盘前的氛围还是有点反差感，咱们大A还是理性，当其他资本市场都在非理性繁荣的时候，大A已经开始为不确定性提前定价了。
盘中的时候顺手截了张图：
当然最后大A还是暴涨了0.01％，起码在颜色上做到了整齐划一。
本来还想啃个大草莓，结果吃了一嘴泥。
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财报速递：
某券商龙头：
业绩不错，同环比都有增长。
这家公司四个季度比较均匀，所以取中位数36.3亿乘以4，全年可以按照145亿来测算。
研报也就是120亿到130亿之间，所以算小超预期。
在不考虑重组影响的前提下，目前静态估值也就大概11pe多一些，也有性价比。
缺点的话，股息率太低，分红不大方。
这对锚定这家券商的另外两家小券商投资者来说也是好消息。
这两家小券商自身的业绩不太重要了，看的就两点，一个是大金的业绩，一个是重组的进度。
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某电工：
归母净利润近60亿，同比增长43.7％。
还凑合，去年是41.44亿，没有发预告，所以业绩上限是62亿，那从这个角度看59.5亿在预期里就属于不错的那一档。
分红的话，保持了30％的派息率，预期股息率一点多点，聊胜于无吧。
缺点就是经营性净现金流不太好，营收没增长。
优点的话，国内有560多亿订单，国外有70亿绿票子订单，合起来1000多亿订单，未来结算有保障。
还有一个是有12亿的其他综合收益，去年同期这个数字是不到7亿，这是套保赚的钱，建议某些套保天天赔钱的管理层组织人员去交流学习一下人家的成功经验。
整体来说符合预期，在几个友商增速暴雷的情况下就显得挺不错。
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某存储企业：
之前预告前两个月的业绩是15到18亿，取中位数16.5亿好了，三月份一个月又干了12.4亿的业绩。
景气度拉满了属于是，动态市盈率来到了11倍，这还是在股价一个多月就翻了一倍的基础上。
年报的时候78亿存货，到了一季报变成了120亿存货，另外合同负债也有增加，说明收入的可持续性有保证。
从财务角度来说，挑不出什么大毛病来，很完美的一份答卷。
A股这么多做存储的，这家是目前业绩最好的。
风险点就在于增加的存货不知道成本几何，未来能结算出多少利润，利润的可持续性还是打问号。
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某玻璃纤维龙头：
这家公司公告做的不好，行距不对，看着别扭。
不过业绩还是可以的，pcb行业景气，电子布也受益，相对cpo，我个人更喜欢pcb，主要是估值比较低。
股价也涨了很多了，距离之前提的位置涨了不少了，还是按照原则来比较省心。
好东西也要有好价格，涨的多了风险就大。
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一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
289 评论 赞MR Dang，李球球，雨木水，更深的蓝，山边小屋，chen prag，孙绍，清如许，MR Ma，hfjs等 289 位点赞<input placeholder=“Frank 回复 MR Dang：” type=“text” required=“required” data-required-msg=“请输入内容” class=“input